Полночь. Мертвое царство Мороза. Леший провозглашает конец зиме. Возвращается Весна, лес оживает. Весна признается птицам, что скучает по теплому Солнцу, а здесь, на Севере, ее ждут ревнивый Мороз и их дочка Снегурочка. Ее незаконное рождение разгневало Ярилу-Солнце, и в мире с тех пор - разлад. Весна пытается согреть птиц, но появляется Мороз. Его ревность и нерешенная судьба выросшей дочери вызывают ссору Весны и Мороза, который предрекает гибель Снегурочки от любви. Родители решают оставить Снегурочку людям, отдав в семью бездетного Бобыля, и зовут дочь. Она тоже просит родителей отпустить ее к людям.

Слышны голоса берендеев, идущих в лес прогонять зиму. Мороз поручает Лешему охранять Снегурочку, прощается с дочерью и исчезает. Весна вступает в свои права. Берендеи среди ночи приходят в мертвый лес для совершения обряда изгнания зимы, проводов Масленицы и зазывания весны. Бобыль и Бобылиха замечают Снегурочку - «боярышню». Снегурочка предлагает им взять ее в дочки. Она прощается с лесом, лес отвечает ей, заставляя берендеев пасть ниц перед магической силой Снегурочки.

Снегурочка приходит к людям. Лель помогает ей делать первые шаги по земле берендеев и уходит к другим девушкам. Не понимая, почему Лель не остался с ней. Снегурочка сознает, что жизнь среди людей - это не только песни, но и реальная боль.

Появляется Купава, которая перед всем народом рассказывает Снегурочке о своем благополучии.

Приплывает Мизгирь, жених Купавы, и выкупает невесту. Дав клятву Купаве, Мизгирь замечает Снегурочку. Но ни признание в любви, ни подкуп Бобыля и Бобылихи, не помогают ему завоевать девушку. Купава приводит берендеев и проклинает Снегурочку и Мизгиря. Народ требует царского суда над изменником и осуждает Снегурочку.

Слепые гусляры вещают царю Берендею о радостной и спокойной жизни в его царстве. Им вторит Бермята. Царь, чувствуя неправду, предлагает в Ярилин день собрать всех влюбленных в зачарованном лесу, а утром, объявив их мужьями и женами, тем самым попытаться восстановить в сердцах людей любовь.

Приходит Купава и исповедуется царю во всем, случившемся с ней. Мизгирем и Снегурочкой. Берендеи объявляет суд над Мизгирем. Глашатаи-бирючи созывают народ.

Снегурочка зовет мать. Весна поднимается из вод озера Это последний час, когда она царит в земле берендеев - с рассветом наступит лето. Весна возлагает на голову дочери венок. С этого момента Снегурочка лишается дара бессмертия вступая в земную жизнь. Прощаясь, Весна предупреждает дочь о смертельной опасности, но Снегурочка идет навстре чу любви и людям.

Встретив Мизгиря, Снегурочка говорит ему о своей любви которая приведет ее к гибели. Мизгирь, отвечая на ее признание, не верит, что их счастью что-то может помешать

Восход солнца. Собираются берендеи, начинается обряд посвящения женихов и невест. Снегурочка, выходя к солнцу, перед царем и народом открывает свою любовь к Мизгирю. Пророчество Мороза сбывается - Снегурочка гибнет, тая в лучах света. Мизгирь погибает, бросившись в озеро Жертва Снегурочки возвращает берендеям чудо любви и света.